ارزش بازار اتریوم از جنرال موتورز و بورس کالای شیکاگو پیشی گرفت!

تیم تولید محتوا

مدت زمان : 13

3 سال قبل

با افزایش 322 درصدی قیمت ETH طی سال گذشته، ارزش بازار اتریوم نیز به 67 میلیارد دلار رسیده که آن را بالاتر از جنرال موتورز و CME قرار می‌دهد.

سال 2020 برای شبکه اتریوم و قیمت توکن ETH سال بسیار موفقی بود. در ماه نوامبر (آبان)، قرارداد سپرده‌گذاری اتریوم 2.0 قبل از فرا رسیدن پایان ماه و با حجم 524,288 اتر قفل شده، لانچ شد. هنگامی که پنجشنبه سیاه در 12 مارس (22 اسفند) اتفاق افتاد، تقریبا تمام ارزهای دیجیتال دچار سقوط قیمتی شدیدی شدند و اتر نیز از این قاعده مستثنی نبود. پس از رسیدن قیمت توکن Ether به 86 دلار در آن زمان، این رمز ارز توانست قیمت خود را بازیابی کرده تا اینکه امروز رشد 322 درصدی قیمتی را نسبت به سال گذشته تجربه کند و آن را به بالاترین قیمت خود در سال 2020 یعنی 635.7 دلار برساند. ارزش کل بازار اتریوم نیز رشد زیادی را تجربه کرده است. با وجود تعریف و تمجیدهایی که از بیت کوین در هنگام شکستن سقف قیمتی‌اش شد، اما عملکرد قیمتی Ethereum در سال 2020، در مقایسه با BTC بسیار بهتر بوده است.

نمودار قیمت اتر و بیت کوین — مقایسه عملکرد قیمتی سالانه بیت کوین و اتر

علی‌رغم این عملکرد بسیار خوب، اتر همچنان 59 درصد پایین‌تر از سقف قیمتی خود در سال 2018، یعنی 1,431 دلار معامله می‌شود. با وجود اینکه قیمت کنونی اتر بسیار پایین‌تر از سقف قیمتی خود قرار دارد، اما سرمایه بازار اتریوم که به 67 میلیارد دلار رسیده، باعث شده ارزش این شبکه از شرکت خودروسازی جنرال موتورز و بورس کالای شیکاگو (CME) پیشی بگیرد. شایان ذکر است که این مدل از مقایسه جای مناقشه دارد، چراکه شرکت‌‌های مذکور دارای هزینه، سرمایه، بدهی، فروش و کارمند هستند و این در صورتی‌ست که این شرایط برای اتر صادق نیست. با این وجود اما معامله‌گران این دو را با یکدیگر مقایسه می‌کند.

سرمایه‌گذاران بلند مدت تمایل دارند که چندین سناریوی رقابتی، آنالیز رشد قیمتی و عوامل تاثیرگذار در آن را مدنظر قرار دهند. با این حال، معامله‌گران بیشتر به قیمت و حجم بازار توجه دارند. جدا از تفاوت این دو دارایی و تعیین‌کنندگان ارزش آن‌ها، باید به این نکته توجه شود که برخی از پلتفرم‌های جدید معاملات، خدمات مربوط به خرید و فروش رمز ارزها و بازار سهام را به‌طور همزمان ارائه می‌کنند.

کارگزاری‌های مبتنی بر اپلیکیشن‌های تلفن همراه مانند ای ترید رابین هود (E*Trade RobinHood) و ای تورو (eToro) ده‌ها میلیون کاربر دارند و رمپ‌های بی‌دردسر ارائه شده توسط آن‌ها به خیل عظیمی از سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بتوانند راحت‌تر با دارایی‌های دیجیتال تعامل برقرار کنند.

چگونگی مقایسه اتریوم با کمپانی‌‌های دارای ارزش کل بازار مشابه

کولگیت پالمولیو (Colgate-Palmolive) یکی از اعضای شاخص S&P 500 بوده و دارای ارزش کل بازار 73 میلیارد دلاری است. این شرکت در سال 1806 تاسیس شده و طی سال گذشته درآمد خالص آن 2.7 میلیارد دلار بوده است. یو اس بن‌کورپ (U.S.Bancorp)، پنجمین بانک بزرگ آمریکا و یکی دیگر از اعضای S&P 500، نیز دارای ارزش کل بازار 67 میلیارد دلاری‌ست. این بانک در سال 1968 تاسیس شده و همچنین مالک الوون (Elevon)، پردازش‌گر کارت‌های اعتباری، است. سرانجام، گروه CME، مالک بورس کالای شیکاگو، که ارزش کل بازار آن 64 میلیارد دلار است و 172 سال پیش تاسیس شده، درآمد خالصش طی یک سال گذشته بالغ بر 2.1 میلیارد دلار بوده و آن هم در شاخص S&P 500 قرار دارد.

در حالی که اتریوم دارای ارزش کل بازار مشابه با شرکت‌های ذکر شده است، اما چیزی شبیه به آن‌ها نیست. یک ارز دیجیتال هیچ‌گاه یک ترازنامه دارایی و بدهی یا سود و زیان ندارد. بنابراین اتر بیشتر شبیه به دارایی‌هایی مانند طلا، نفت و بیت کوین رفتار می‌کند. رئیس کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) نیز چنین نظری دارد.

اتر و شرکت هایی با ارزش کل بازار مشابه اتر — اتریوم در مقابل شرکت‌هایی با ارزش کل بازار مشابه

همانطور که در نمودار بالا به‌وضوح مشخص است، هیچ‌گونه شباهتی بین اتر و شرکت‌های مذکور وجود ندارد. بر اساس داده‌های مساری (Messari)، در حالی که سهام این شرکت‌ها به‌طور متوسط به میزان 238 میلیون دلار در روز معامله می‌شوند، میزان معاملات رمز ارزها بالغ بر 2 میلیارد دلار است.

چنین چیزی راجع‌به نوسانات قیمتی اتر، معیار استانداردی برای سنجش میانگین نوسانات روزانه، نیز صادق است. رمز ارزها تمایل به تغییرات قیمتی بسیاری قوی‌تری دارند و این می‌تواند به‌علت آن باشد که آن‌ها به احتمالات فروش یا افزایش قیمت اعتماد ندارند.

در حالی که نوسانات قیمتی اتر در بازه 90 روزه به 80 درصد هم می‌رسد، این مقدار برای کولگیت پالمولیو 20 درصد، برای بورس کالای شیکاگو 32 درصد و همچنین برای یو‌اس بن‌کورپ 47 درصد است. اگر چه مقدار نوسان یو‌اس بن‌کورپ برای بیشتر دارایی‌ها در بازار سهام بسیار غیرمعمول است، اما همچنان کیلیومترها با نوسانات ارزهای دیجیتال فاصله دارد.

رقابت قیمتی برخی از شرکت‌های در حال رشد با اتر

همه شرکت‌ها مانند هم نیستند، اما تعدادی از آن‌ها با صعود قیمتی اتر رقابت کرده‌اند. برای مثال شرکت زیلو (Zillow) در حال صعود قیمتی با مارکت کپ 25 میلیارد دلار بوده و اسکوئر (Square) نیز در حال انجام این کار با سرمایه کل بازار 94 میلیارد دلاری‌ست. همچنین ارزش بازار اتریوم 67 میلیارد دلار است.

هر دوی شرکت‌های زیلو و اسکوئر توانسته‌اند درآمد خود را در دو سال گذشته دوبرابر کرده و این رشد درآمد باعث رشد قیمتی آن‌ها نیز شده است. اما بر خلاف اتر، آن‌ها هزینه‌های سنگین سرمایه، بازاریابی و دیگر هزینه‌هایی که برای رشد یک سهم نیاز است را نیز به دوش می‌کشند. با تمام این‌ها، این دو شرکت توانسته‌اند به رشد 220 درصدی طی 13 ماه گذشته برسند.

بازار رمز ارزها و سهام با یکدیگر کاملا متفاوت و غیرقابل مقایسه‌اند

تصور کردن یک بازار بالقوه برای اتر یک کار تقریبا بی‌حاصل است. ابتدای امر باید گفت که میزان نفوذ رمز ارزها همچنان بسیار کم است. مطالعات اخیر نشان می‌دهد که تنها 7 درصد از آمریکایی‌ها بیت کوین خریده‌اند. بنابراین درصد افرادی که به‌طور موثر از اکوسیستم اتریوم استفاده می‌کنند بسیار کمتر است.

بر خلاف شرکت‌هایی که در بالا به آن‌ها اشاره کردیم، اتریوم بخشی از یک نرم‌افزار منبع باز است. بنابراین امکان بروزرسانی‌های متعدد و اتصال سیستم‌های جدید به آن وجود دارد. اگرچه ربط دادن قیمت به توانایی شبکه کمی دشوار است، اما راه‌اندازی بلاک جنسیس اتریوم 2.0 و افزایش چشم‌گیر قیمت ETH در پی آن می‌تواند مثال خوبی برای این ادعا باشد.

در نهایت و برای نتیجه‌گیری باید بگوییم که بسیار منصفانه است اگر گفته شود Ethereum پتانسیل بسیار بالاتری نسبت به شرکت‌های فوق‌الذکر دارد، اما این بدان معنا نیست که سرمایه‌گذاران از ارزیابی ارزش کل بازار در برابر رشد قیمتی شرکت‌های فناوری چشم‌پوشی می‌کنند.

منبع: Cointelegraph

برچسب ها: CFTC / کمیسیون معاملات آتی کالا CME / بورس کالای شیکاگو جنرال موتورز