گزارش مفصل غول سرمایه‌گذاری جهان در مورد بیت کوین؛ بیت کوین با هیچ بازاری همبستگی قیمتی ندارد!
.gif)
فیدلیتی (Fidelity) که یکی از مطرح‌ترین شرکت‌های سرمایه گذاری در دنیاست، اخیرا با ارائه گزارشی به بررسی همبستگی قیمتی بیت کوین با سایر بازارها پرداخته است.
به گزارش کوین تلگراف، یکی از سوالاتی که در سال‌های اخیر ذهن بسیاری از علاقه‌مندان به بیت کوین را درگیر کرده، این است که آیا قیمت رمز ارز BTC با دارایی‌های دیگر مانند سهام همبستگی قیمتی دارد یا خیر. گزارش اخیر فیدلیتی دیجیتال استس (Fidelity Digital Assets)شف به بررسی و تحلیل عمیقی برای یافتن پاسخ این سوال پرداخته است.
گزارش طولانی فیدلیتی با عنوان “نقش بیت کوین به عنوان یک سرمایه‌گذاری جایگزین” نشان می‌دهد نه تنها رمز ارز BTC با دارایی‌های مطرح همبستگی قیمتی خاصی ندارد، بلکه بازگشت سرمایه‌گذاری در این ارز دیجیتال در بلند مدت بیشتر از سایر دارایی‌ها است:
همبستگی قیمتی بیت کوین با سایر دارایی‌ها از ابتدای سال 2015 تاکنون به طور متوسط 0.11 بوده، مقداری که حکایت از عدم همبستگی قیمت رمز ارز BTC با دارایی‌های دیگر دارد.
بازه شاخص بکار گرفته شده توسط فیدلیتی بین 1- تا 1 است. عدد 1 نشان‌دهنده همبستگی کامل و مستقیم و عدد 1-، نشان‌دهنده همبستگی کامل و معکوس قیمت‌ها است. بطور مثال اگر قیمت بیت کوین دارای همبستگی -1 با بازار سهام می‌بود، در زمان سقوط بازار سهام، قیمت این رمز ارز رشد بزرگی را ثبت می‌کرد. لذا عدد 0 نشان دهنده عدم وجود همبستگی قیمتی چه مستقیم و چه معکوس است.
در سال‌های گذشته و با توجه به نمودارها، به نظر می‌رسد بیت کوین در برخی مواقع، مسیر قیمتی مشابهی با بازارهای اصلی را طی کرده است. به عنوان مثال، در اسفند 98 و بر اثر اخبار مربوط به ویروس کرونا، رمز ارز BTC به طور همزمان با بازارهای جهانی سقوط کرد. البته سرعت بهبود و ریکاوری این ارز دیجیتال بسیار سریع‌تر از سایر دارایی‌ها بود. همچنین طی هفته گذشته با انتشار خبری مبنی بر تعویق بسته محرک دوم ایالات متحده، Bitcoin و بازار سهام افت خفیفی را تجربه کردند. علی‌رغم همبستگی قیمتی کوتاه مدت بیت کوین با سایر دارایی‌ها، فیدلتی گزارش داده که “بیت کوین دارای ویژگی‌های اساسی متمایزی است که تحت تاثیر وضعیت بهداشتی و اقتصادی ایجاد شده توسط بیماری کووید-19 نیست”.
علت عدم همبستگی قیمتی بیت کوین با سایر دارایی‌ها
در این گزارش، فیدلیتی خاطرنشان کرده ماهیت غیرهمبسته بیت کوین با سایر دارایی‌ها می‌تواند تا حد زیادی به دلیل دوره جدیدی از علاقه افراد دارای سرمایه کم به سرمایه‌گذاری باشد، که ناشی از افزایش قدرت رسانه‌های اجتماعی و علاقه به آن‌هاست.
در ادامه این گزارش کاربردهای بیت کوین و توجه موسسات سرمایه‌گذاری به آن مورد بحث قرار گرفته است. بر اساس این گزارش، اینکه بیت کوین ذخیره ارزش است یا وسیله‌ای برای مبادله، خود نشان‌دهنده نکته جالب در مورد این ارز دیجیتال است که نشان می‌دهد کاربرد آن در خدمت یک هدف نیست.
بیشتر بخوانید: آیا بیت کوین ذخیره ارزش سوددهی است؟ نگاهی به سرمایه گذاری در بیت کوین
در دهه اخیر، دارایی‌های دیجیتال افزایش قیمت چشم‌گیری داشته‌اند و از دلار، طلا و سایر موارد پیشی گرفته‌اند، موردی که قبلا توسط پلن‌بی (PlanB)، تحلیلگر ارزهای دیجیتال و خالق مدل انباشت به جریان، بررسی شده بود. بر اساس ادعای پلن‌بی، بیت کوین در حال تبدیل شدن از یک ارز معاملاتی به یک دارایی ذخیره ارزش است.
سن اندک بیت کوین نیز می‌تواند روی عدم همبستگی قیمتی این ارز دیجیتال با سایر دارایی‌ها تاثیرگذار باشد. در گزارش فیدلیتی آمده است:
بیت کوین یک دارایی جوان است که تا همین اواخر ارتباطی با بازارهای سنتی نداشت. اکنون با توجه به اینکه رمز ارز BTC به پرتفوی سرمایه‌گذاران نهادی راه پیدا کرده است، در آینده می‌توانیم شاهد همبستگی قیمتی خرید و فروش بیت کوین با سایر دارایی‌ها باشیم.
بیشتر بخوانید: بیت کوین، اتریوم یا ریپل؟ کدام یک در سبد پرتفوی تریدرهای برتر قرار دارد؟
محصولات معاملاتی متنوع بیت کوین مانند اوراق آتی و اختیار معامله از زمان راه‌اندازی قرارداد آتی این ارز دیجیتال در بورس اوراق بهادار شیکاگو در سال 2017 وارد حوزه ارزهای دیجیتال شدند و پس از آن بود که شاهد اضافه شدن معاملات آپشن رمز ارز BTC در بازارهای مختلف بودیم. به عقیده فیدلیتی، این اتفاق ممکن است منجر به افزایش همبستگی قیمت بیت کوین با سایر دارایی‌ها شود، همانطور که اکنون نیز گپ‌های ایجاد شده در چارت قیمت فیوچرز ارز Bitcoin در CME برای تریدرهای این بازار بسیار مهم است.
با این حال، فیدلیتی در کنار تحلیل خود به مطالعه انجام شده توسط دانشگاه ییل (Yale University) نیز استناد کرده و به طور کلی به این نتیجه رسیده است که همبستگی قیمتی بین بیت کوین و بازارهای مالی دیگر وجود ندارد:
بر اساس تجزیه و تحلیل انجام شده توسط آن‌ها {تحقیقات دانشگاه ییل}، رفتار قیمت تمامی دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین را نمی‌توان توسط فاکتورهای ریسک مختلفی که در بازار سهام، ارزها و فلزات گرانبها و یا فاکتورهای اقتصاد کلان مانند رشد تولید صنعتی، رشد درآمد شخصی، تورم و غیره مورد بررسی و پیش‌بینی قرار داد.
بیشتر بخوانید: بخش دوم گزارش فیدلیتی: بیت کوین به یکی از دارایی‌های اصلی موسسات سرمایه گذاری تبدیل می‌شود
بیشتر بخوانید: بخش سوم گزارش فیدلیتی: سرمایه گذاران خرد “بدون شک” وارد بازار بیت کوین خواهند شد
نظرات کاربران (0 نظر)